Финансовый аналитик | Прорыв на триллионном рынке снеков: Новая логика повышения эффективности и сквозной интеграции
2025-06-16
На триллионном рынке снеков Китая стремительно развивается новый формат розничной торговли — сетевые дисконтеры снеков (сетевая дисконтная торговля снеками), запуская процесс углубления сквозного многоканального распределения внутри отрасли. Эта структурная трансформация, сплетенная из революции в цепочке поставок, ценовой конкуренции и реструктуризации каналов сбыта, кардинально меняет отраслевые правила.
Пионером формата сетевых снек-дисконтеров в 2010 году стал бренд «Лаопо Дажэнь» (Laopo Daren), основанный в провинции Чжэцзян. Его модель заключалась в консолидированной реализации продукции множества брендов по принципу фасованного весового товара, делая ставку на высокую ценовую доступность и широкий ассортимент. Эта модель решила проблему «выбора товара» у потребителей и снизила цены за счет устранения посреднических звеньев. В тот же период были основаны бренды «Хао Сянлай» (Hao Xianglai) в Хунани и «Чжао Имин» (Zhao Yiming) в Цзянси, заложив основу для регионального присутствия. Начиная с 2023 года, сетевые снек-дисконтеры пережили взрывной рост благодаря преимуществам: низкие цены, огромное разнообразие товаров и быстрое обновление ассортимента. Согласно «Аналитическому отчету о глубоком анализе и прогнозе тенденций развития индустрии снеков Китая на 2024-2029 гг.», рыночный объем отрасли сетевых снек-дисконтеров Китая в 2023 году достиг 706,7 млрд юаней, что на 70,41% больше, чем в предыдущем году. В 2024 году показатель вырос до 1 045,9 млрд юаней, демонстрируя взрывной рост как числа торговых точек, так и масштаба продаж.
Пока "Минмин Хэньман" (Mingming Henmang) и "Хао Сянлай" (Hao Xianglai) "захватывают города и территории" на офлайн-арене, финансовые результаты традиционных производителей снеков демонстрируют "полярную противоположность". "Три Белочки" (Three Squirrels), начав как онлайн-бренд с позиционированием "интернет-марка", где их доступный образ белочек "оживал" на крупных e-commerce платформах, в 2024 году получили выручку со сторонних e-commerce платформ в размере 7,404 млрд юаней, что составило 69,73% от общей выручки. Особенно выделилась экосистема Douyin: выручка выросла с 515 млн юаней в 2022 году до 2,188 млрд юаней в 2024 году, достигнув среднегодового темпа роста (CAGR) в 99,27%. Вклад экосистемы Douyin в выручку уже превысил вклад экосистем Tmall и JD.com. Однако ключевой риск чрезмерной зависимости от онлайн-каналов заключается в том, что по мере исчерпания демографического дивиденда платформ стоимость трафика неуклонно растет, превращая крупные маркетинговые расходы в тяжелое бремя для компании. "Яньцзинь Пуцзы" (Yanjin Shop) показала более стабильные результаты: выручка составила 5,304 млрд юаней (годовой рост +28,89%), а чистая прибыль достигла 640 млн юаней (рост +26,53%). Компания придерживается стратегии полного контроля над цепочкой поставок через собственные производственные мощности. Одновременно она реализует умеренную экспансию по каналам сбыта: выручка от e-commerce каналов выросла на 39,95%, а каналы сетевых снек-дисконтеров обеспечили 23,69% выручки. Это позволило компании использовать демографический дивиденд формата дисконтеров для роста через собственную снековую марку. В то же время, на фоне ускоряющейся экспансии сетевых снек-дисконтеров и связанной с этим перекройки рынка, часть традиционных производителей снеков столкнулась с потолком роста, демонстрируя сокращение выручки, давление на прибыль и даже убытки. Перед лицом ценовой конкуренции и преимуществ в эффективности новых каналов сбыта, у некоторых брендов участились случаи закрытия фирменных магазинов. Попытки скорректировать магазинную стратегию и ценовой механизм пока не позволяют сбалансировать издержки и доходы, оказывая постоянное давление на финансовые показатели.
В условиях стремительной трансформации рынка FMCG-ритейла под влиянием новой потребительской парадигмы, требующей инноваций в продуктах, форматах взаимодействия, каналах сбыта и креативных механиках продвижения, компаниям необходимо реагировать на запросы рынка через более гибкую цепочку поставок, охватывать аудиторию через более точное размещение по каналам и преодолевать рыночные циклы через построение более устойчивой модели прибыли, что знаменует переход китайской индустрии снеков от этапа «экстенсивного расширения масштабов» к фазе «глубокого освоения ценности».
